我问答网我身边但凡开始定投的朋友，十个有八个会跑来问这个问题。真的。上个月还有个家伙凌晨两点给我发微信，说打开账户绿得发慌，想一键清仓。我直接回了一句：你清仓我就拉黑你。第二天他回了个哭脸，说没卖。你看，这就是人性。
我自己定投六年多了，什么大风大浪没见过？2018年阴跌一整年，2020年三月熔断，去年那波暴跌……哪次不是账面亏到想骂人？可现在回过头看，那时候停扣或者割肉的，才是真的亏。定投亏损，不是风险，是机会。但这话说起来轻巧，坐得住冷板凳的没几个。
先别慌，看看你亏的是哪种钱？
说实话，亏损分两种。一种是市场整体下跌，你的基金跟着跌，这叫系统风险。另一种是你选的基金本身有问题，比如经理换了、策略漂移了、规模大到钝化了。后一种，你得果断换仓。可大部分人根本不分，一看绿了就哆嗦——这特别傻。💡
怎么判断？打开你的基金详情，拉一下同类排名。如果三年、五年都在后50%，那可能真有问题。但如果只是跟着大盘跌，排名还靠前，你怕啥？比如我持仓的一只中证500增强，去年最大回撤35%，我照样每周扣款，现在反弹了将近20%。当然，这过程不舒服。看着每天亏几千块，谁舒服？但你要明白，定投赚的就是波动钱。没有向下波动，哪来的便宜筹码？
我的骚操作：越跌越买，但得有个底线
很多人说“越跌越买”，但你真的执行了吗？我刚开始也做不到。2018年那会儿，我一看账户亏了15%，心想再等等，说不定还会跌。结果等了两个月，反弹了，我悔得肠子都青了。后来我给自己定了个规矩：只要估值合理区间，每跌5%，额外加投一笔。这得写在纸上，贴在电脑边！否则情绪一来全忘光。
不过话说回来，加投的钱必须是闲钱。千万别上杠杆，更别把生活费押进去。去年有个粉丝跟我哭诉，说把装修款都扔进去抄底，结果底没抄到，装修停工了。这种事，我一听血压就上来了。定投是长期游戏，不是赌博。✅
还有个坑：频繁换基金。我见过一哥们，一个月换了四次，这哪叫定投？这是给基金公司送手续费。选定了就坚持，除非基本面确实坏了。我的核心组合就三只，拿了四年多，中间也有过想剁手的时候，忍过来了。
什么时候该跑？止盈不止损是个坑
“止盈不止损”这五个字快被说烂了，但它的前提是：你投的是好基金。如果投了个烂基，不止损就是自杀。我吃过这亏。2019年我定投了一只某行业的主题基金，后来行业逻辑变了，我死守了半年，亏了30%才狠心换到沪深300，现在想想都后怕。
所以啊，止损线因人而异。我个人是，如果主动基金连续两年跑输基准15%以上，或者经理离职、规模暴增，我就走。至于止盈，反而简单。目标到了就卖，别贪。我一般设年化10%—15%，到了就分批赎回，或者转投债基。去年四月份反弹，我有一只基金达到止盈点，果断卖了三分之一，后来虽然又涨了点，但我不后悔。因为谁知道后面会不会又跌回去？对吧？
定投到底能不能财富自由？
这是个终极问题。我实话实说：普通人靠定投变富的可能性，跟你中彩票差不多。但它能帮你攒钱，跑赢通胀，给未来多一份底气。我定投六年，年化收益大概9%，比不上那些梭哈的大神，但我睡得着觉。而且，这笔钱让我换了辆车，不是豪车，就是代步，但全款，没压力。这算不算一种自由？
可有些人总想着一夜暴富。看到别人晒收益就焦虑，然后打乱自己的节奏。千万记住了，定投的收益不是线性的，可能前三年都是亏的，第四年突然翻倍。熬不住，就什么都没有。情绪管理比选基重要一百倍。❗
最后啰嗦一句：如果你现在定投亏着，而且确定基金不差，那就关掉软件，该干嘛干嘛。实在心烦，就设个自动扣款，忘掉密码。明年这个时候再来看，大概率你要谢我。